投资者必备的黄金期货套期保值

期货,Futures,专业定义是:由期货交易所制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化的合约。

黄金企业套期保值主要有两方面的内容,一是针对黄金库存的套保,二是针对黄金租赁业务的套保。这两种套保的策略设计有一定的差别,从租赁套保来看,黄金租赁这个工具本身会给企业带来一些低成本的资金,但是如果黄金价格朝着不利的方向变化,企业融资的成本优势就会变成劣势。

黄金期货套期保值的逻辑原理是:套期之所以能够保值,是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一,而它们的价格,则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约。

而且,期货合约到期必须进行实货交割的规定性,使现货价格与期货价格还具有趋合性,即当期货合约临近到期日时,两者价格的差异接近于零,否则就有套利的机会。因而,在到期日前,期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中,反向操作,必然有相互冲销的效果。

所谓黄金期货套期保值就是对现货有什么担心,就通过黄金期货做什么,即“担心什么就做什么”。担心黄金现货价格下跌,就通过黄金期货市场卖出期货合约;担心黄金现货价格上涨,就通过黄金期货市场买进期货合约,这样就可以使现货的风险得以规避。

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